Le département Bourse et Marchés de Capitaux du cabinet Fieldfisher est intervenu comme conseil juridique de l'opération dans le cadre de l'introduction en bourse de la société Hydrogène de France (HDF Energy) sur le marché règlementé d'Euronext Paris. Cette introduction en bourse a rencontré un vif succès puisqu'elle constitue la 2ème plus importante introduction en bourse d'une société cleantech sur les marchés d'Euronext Paris au cours des dix dernières années.
Hydrogène de France, pionnier mondial de l’hydrogène-électricité, développe des centrales Hydrogen-Power de grande capacité et participe, au travers de sociétés projets dédiées, à leur exploitation. Ces centrales fourniront une électricité continue ou à la demande à partir d’énergies renouvelables (éolien ou solaire), associées à des piles à combustible de forte puissance fournies par HDF Energy.
Le placement global, principalement destiné aux investisseurs institutionnels, et l'offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques, ont rencontré un vif succès avec un taux de sursouscription global de 1,7 fois le nombre de titres offerts (soit une demande de 161,1 M€ pour les investisseurs institutionnels en France et à l’international et 35,3 M€ pour les particuliers en France).
Le prix définitif de l'action a été fixé à 31,05€, soit le haut de la fourchette indicative de prix et l'intégralité de la clause d’extension a été exercée pour un montant de 17,2 M€. Ainsi, le montant de l’opération a été porté à 132,2 M€ et pourrait être porté à 152 M€ en cas d'exercice intégral de l'option de surallocation. A l'issue de l'opération, la capitalisation boursière d'HDF Energy est de 425,7 M€.
Cette opération permet à HDF de se doter de moyens financiers nécessaires pour déployer sa stratégie ambitieuse de développement avec les axes suivants : (i) une accélération des capacités de développement des projets d’hydrogène-électricité, (ii) des investissements croissants en fonds propres dans les sociétés qui portent ses projets et (iii) un développement des capacités de fabrication et le renforcement de l'avantage technologique dans le domaine des piles à combustible de forte puissance.
Samuel Pallotto, en charge du département Bourse et Marchés de Capitaux de Fieldfisher Paris, commente : "Nous sommes très fiers d'avoir pu accompagner HDF Energy dans le cadre de cette opération structurante et les remercions pour leur confiance. Ce dossier illustre une nouvelle fois notre parfaite connaissance du secteur de l'énergie, et de l'hydrogène en particulier, secteur clé pour le cabinet. En effet, il s'agit de la deuxième introduction en bourse dans le secteur de l'hydrogène sur laquelle nous intervenons en moins de six mois et nous renforçons ainsi encore plus notre position d'acteur incontournable sur le marché des small et mid-cap."
L'équipe de Fieldfisher était constituée de Samuel Pallotto, associé, Mathilde Ghez et Vladimir Ganem collaborateurs, sur les aspects bourse et marchés de capitaux, Frank Veisse, associé sur les aspects de droit des contrats, Antoine Gabizon, associé, et Cédric Pavao, collaborateur, sur les aspects fiscaux. Les aspects marchés de capitaux US ont été traités par Proskauer Rose (Peter Castellon, associé du bureau de Londres).
Autres intervenants :
Hydrogène de France, pionnier mondial de l’hydrogène-électricité, développe des centrales Hydrogen-Power de grande capacité et participe, au travers de sociétés projets dédiées, à leur exploitation. Ces centrales fourniront une électricité continue ou à la demande à partir d’énergies renouvelables (éolien ou solaire), associées à des piles à combustible de forte puissance fournies par HDF Energy.
Le placement global, principalement destiné aux investisseurs institutionnels, et l'offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques, ont rencontré un vif succès avec un taux de sursouscription global de 1,7 fois le nombre de titres offerts (soit une demande de 161,1 M€ pour les investisseurs institutionnels en France et à l’international et 35,3 M€ pour les particuliers en France).
Le prix définitif de l'action a été fixé à 31,05€, soit le haut de la fourchette indicative de prix et l'intégralité de la clause d’extension a été exercée pour un montant de 17,2 M€. Ainsi, le montant de l’opération a été porté à 132,2 M€ et pourrait être porté à 152 M€ en cas d'exercice intégral de l'option de surallocation. A l'issue de l'opération, la capitalisation boursière d'HDF Energy est de 425,7 M€.
Cette opération permet à HDF de se doter de moyens financiers nécessaires pour déployer sa stratégie ambitieuse de développement avec les axes suivants : (i) une accélération des capacités de développement des projets d’hydrogène-électricité, (ii) des investissements croissants en fonds propres dans les sociétés qui portent ses projets et (iii) un développement des capacités de fabrication et le renforcement de l'avantage technologique dans le domaine des piles à combustible de forte puissance.
Samuel Pallotto, en charge du département Bourse et Marchés de Capitaux de Fieldfisher Paris, commente : "Nous sommes très fiers d'avoir pu accompagner HDF Energy dans le cadre de cette opération structurante et les remercions pour leur confiance. Ce dossier illustre une nouvelle fois notre parfaite connaissance du secteur de l'énergie, et de l'hydrogène en particulier, secteur clé pour le cabinet. En effet, il s'agit de la deuxième introduction en bourse dans le secteur de l'hydrogène sur laquelle nous intervenons en moins de six mois et nous renforçons ainsi encore plus notre position d'acteur incontournable sur le marché des small et mid-cap."
L'équipe de Fieldfisher était constituée de Samuel Pallotto, associé, Mathilde Ghez et Vladimir Ganem collaborateurs, sur les aspects bourse et marchés de capitaux, Frank Veisse, associé sur les aspects de droit des contrats, Antoine Gabizon, associé, et Cédric Pavao, collaborateur, sur les aspects fiscaux. Les aspects marchés de capitaux US ont été traités par Proskauer Rose (Peter Castellon, associé du bureau de Londres).
Autres intervenants :
- Bryan, Garnier & Co (Conseil Financier Stratégique, Coordinateur Global, Chef de File, Teneur de Livre Associé),
- ODDO BHF, Natixis et Portzamparc (Chefs de File et Teneurs de Livre Associés),
- Shamrock Capital Partners (Conseil de l’émetteur),
- Deloitte et Groupe BSF (Commissaires aux comptes),
- Actus Finance & Communication (Communication financière).